אתמול חברת AMD דיווחה על תוצאותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2023.
להלן המספרים:
החברה ניפצה את התחזיות: הכנסות עמדו על 5.4B לעומת צפי של 5.3B, רווח למניה 0.60$ לעומת צפי של 0.56$. אתם בטח שואלים איך ייתכן שהמניה יורדת 8% אבל ניפצה את התחזיות?!
לפעמים יש דברים חשובים יותר מאשר לנפץ תחזיות וזה למשל צמיחה בהכנסות:
- ברבעון הראשון של שנת 2020 החברה הציגה הכנסות של 1.7B
- ברבעון הראשון של שנת 2021 החברה הציגה הכנסות של 3.4B
- ברבעון הראשון של שנת 2022 החברה הציגה הכנסות של 5.8B
- וברבעון הנוכחי החברה הציגה הכנסות של 5.4B מה שמעיד על ירידה בהכנסות של כמעט 10%!
אם תתעמקו במספרים אתם תראו דעיכה רצינית מאוד בהכנסות מרבעון לרבעון:
- ברבעון של 2021 היה צמיחה של כ-100%
- ברבעון של 2022 היה צמיחה של כ-70%
- וכעת החברה דיווחה על ירידה בהכנסות של כ-10%
אחרי שהבנו את נושא ההכנסות נמשיך הלאה, ההחברה דיווחה על ירידה ברווחיות הגולמית ל-44% מ-48%.
הוצ' תפעול עלו ב-29% מה שגרם להפסד תפעולי של 145 מיליון דולר. (חלק מההוצ' היה עקב גידול של כ-40% במו"פ). בשורה התחתונה החברה הפסידה 139 מיליון דולר לעומת רווח של 786 מיליון דולר ברבעון המקביל של 2022.
נקודה מעניינת שאנחנו צריכים לשים לב אליה זה שהחברה דיווחה שהיא ניפצה את התחזיות גם בשורה העליונה וגם בשורה התחתונה אבל איך יכול להיות שהחברה דיווחה על רווח למניה של 0.60$ בזמן שהיא הפסידה 139 מיליון דולר? החברה הציגה רווח למניה NON-GAAP שזה לא בדיוק הרווח הרשמי.
בדוח החברה אתם תראו הפסד של 0.09$ שזו ירידה של 116% מרבעון מקביל אבל בהודעה של החברה לעיתונות היא הציגה רווח של 0.60$ NON-GAAP. החברה נתנה צפי יחסית אנמי לרבעון הבא וטענה שיהיו הכנסות של 5.3B, במידה וזה יהיה נכון זה מעיד על ירידה של כ-20% ברבעון הבא מהרבעון המקביל שלו.
החברה רכשה מניות של עצמה בסך 3.3 מיליארד דולר ותזרים מזומנים מפעילות חופשית ירד ל-328M מ-924M ברבעון המקביל. מאזן החברה די יציב וחזק והחוב שלה גדל ב-750M שזה לא מהותי, בואו נפרט את הכנסות החברה למגזרים ונבין איזה מגזר רווחי ואיזה לא.
הכנסות החברה מחולקות לחמישה מגזרים:
- ה-Data Center הציג הכנסות של כ-1.3B, זהה לרבעון מקביל, רווח תפעולי של 148M הציג ירידה של 35% מרבעון מקביל.
- ה-Client הציג ירידה חדה בהכנסות ל-740M מ-2.1B של רבעון מקביל, הרווח התפעולי ירד גם כן בפראות מ-700M ל-172M.
- ה-Gaming הציג הכנסות של 1.7B, ירידה זניחה מרבעון מקביל ורווח תפעולי שעמד על 314M.
- המגזר החזק שהפתיע היה ה-Embedded שעלה בהכנסות מ-600M ל-1.5B עם רווח תפעולי שנסק מ-277M ל-800M.
- יש עוד מגזר אחד Other שלא הציג שום הכנסה והראה על הפסד תפעולי של 1.2B.
