באיזה בית השקעות כדאי לפתוח חשבון? IBI מול אקסלנס מול מיטב ראש בראש! לאחרונה בתי ההשקעות העלו הילוך במאמצי השיווק שלהם לחשבונות מסחר עצמאי (או חשבון השקעות פרטי כמו שאני אוהב לקרוא לחשבונות הללו, שזה מינוח שיותר מתאים למשקיעים פאסיביים). במיוחד בולט בית ההשקעות אקסלנס טרייד שאכן נותן הצעה בתנאים טובים ומככב לאחרונה בפייסבוק ובבלוגים. אז החלטתי להשוות בין ההצעות של אקסלנס טרייד, מיטב* טרייד ו-IBI טרייד.
*שימו לב שזה כבר לא מיטב דש אלא פשוט מיטב (אבל במבטא אמריקאי כזה, תשאלו את רוס גלר).
בהשוואה ננתח עלויות קניה בבורסה בארץ, בארה"ב ובאירופה. כמו שרובכם כבר בטח יודעים, למשקיעים פאסיביים ישראלים עדיף להשקיע בקרנות איריות, על פני קרנות ישראליות או אמריקאיות. בהשוואה לישראליות, הקרנות האיריות זולות יותר בדמי הניהול והמיסוי על דיבידנדים אצלן נמוך יותר, ובהשוואה לאמריקאיות האיריות גם חוסכות במיסוי על דיבידנדים וגם מונעות חשיפה למס עיזבון, שזה לכשעצמו דיל ברייקר לחלק ניכר מהמשקיעים (למעט אזרחים אמריקאים). אז משקיעים שמתעניינים להשקיע (בעיקר) בקרנות איריות יכולים לעשות זאת הן בבורסה בארץ (חלק מהקרנות נסחרות בארץ בשקלים ואף צמודות מבחינת מס למדד המחירים לצרכן), והן בבורסות באירופה כמו באמסטרדם, לונדון וגרמניה. בארה"ב ניתן לקנות קרנות אמריקאיות, אבל הן כאמור פחות מומלצות למשקיעים ישראלים בגלל החשיפה למס עיזבון.
נקודה חשובה נוספת – בקנייה בחו"ל יש לנתח גם את עלות המרת המט"ח, שהיא עלות גבוהה יותר מאשר עמלת הקנייה, ומשקיעים רבים נוטים להתעלם ממנה. כלומר מעניינת אותנו העלות הכוללת מרגע שמפקידים שקלים בחשבון ועד שרכשנו קרן סל בדולר/יורו/ליש"ט וכיוצ"ב. אז יאללה, ניגש להשוואה.
עלות קנייה/מכירה של מניות וקרנות סל בארץ
- במיטב טרייד: 0.09% מינימום 4.65 ש״ח.
- באקסלנס טרייד: 0.08% מינימום 3 ש״ח.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה: 0.08% מינימום 2.35 ש״ח.
ההבדלים זניחים אבל IBI טרייד מנצח בפוטו פיניש.
עלות קנייה/מכירה בארה"ב
- במיטב טרייד: 1 סנט למניה מינימום 8 ש״ח.
- באקסלנס טרייד: 1 סנט למניה מינימום 5 ש״ח.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה: 1 סנט למניה מינימום 7.5 ש״ח.
כפי שהזכרנו, לעמלת הקניה יש להוסיף את עלות המרת המט"ח. בכל בתי ההשקעות יש פטור מעמלת המרת מט"ח, אך קיים מרווח שער בהשוואה לשער הרציף (כשקונים דולרים משלמים מעט יותר מהשער הרציף, כשמוכרים מקבלים מעט פחות מהשער הרציף). במיטב ובאקסלנס מדובר על 2 אג' לדולר, ולפי שער הדולר הנוכחי מדובר על עלות של 0.57%. בהצעה של IBI טרייד לחברי הקהילה מדובר על מרווח של 0.4% בלבד, בערך שני שליש מהעלות של מיטב ואקסלנס.
לשם ההשוואה, נחשב את העלות הכוללת של קנייה של הקרן VT ב-10,000 ש״ח. תחילה יש להמיר את השקלים למט"ח -במיטב ובאקסלנס נשלם על כך 57 שקלים וב-IBI 40 שקלים, לאחר מכן נרצה לקנות ב- 2,873 דולר, אז אם נחלק את הסכום הזה במחיר הקרן (כ- 84 דולר), נקבל שנצטרך לרכוש 34 יחידות. על 34 יחידות עמלת הקנייה המחושבת בשלושת בתי ההשקעות היא 34 סנט, ולכן בכולם תהיה השלמה לעמלת המינימום, במיטב 8 דולר, באקסלנס 5 וב-IBI 7.5.
אם נסכום את עלות המרת המט"ח יחד עם עמלת הקנייה ונתרגם הכל לשקלים, נקבל:
- במיטב טרייד: 57 + 28 = 85 ש״ח
- באקסלנס טרייד: 57 + 17 = 74 ש״ח
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה: 40 + 26 = 66 ש״ח
גם כאן IBI טרייד מנצח, והפעם בפער קצת יותר גבוה.
עלות קנייה/מכירה באירופה
- במיטב טרייד: 0.25% מינימום 25 במטבע העסקה.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה: 0.15% מינימום 30 במטבע העסקה.
- באקסלנס טרייד: פה יש שוני בין המטבעות, העמלה על ניירות ערך שנסחרות באירופה בדולרים היא כמו בארה"ב (1 סנט למניה מינימום 5 דולר), והעמלה על ניירות שנסחרות ביורו היא 0.15% מינימום 20 יורו.
לצורך ההשוואה נבחן רכישה ב-15,000 יורו של הקרן ZPRV הנסחרת בגרמניה וכן של המקבילה הלונדונית שלה, USSC, ב-15,000 דולר.
- במיטב טרייד רכישה ביורו: המרת מט"ח 85.5 יורו + עמלת קנייה 37.5 יורו = 123 יורו.
- באקסלנס טרייד רכישה ביורו: המרת מט"ח 85.5 יורו + עמלת קנייה 22.5 יורו = 108 יורו.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה רכישה ביורו: המרת מט"ח 60 יורו + עמלת קנייה 22.5 יורו ß 30 יורו השלמה למינימום = 90 יורו
ניצחון ל-IBI טרייד.
במיטב טרייד רכישה בדולר
- המרת מט"ח 85.5 דולר + עמלת קנייה 37.5 דולר = 123 דולר.
- באקסלנס טרייד רכישה בדולר: המרת מט"ח 85.5 דולר + עמלת קנייה 3.21 דולר 5 דולר השלמה למינימום = 90.5 דולר.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה רכישה בדולר: המרת מט"ח 60 דולר + עמלת קנייה 22.5 דולר, 30 דולר (השלמה למינימום) = 90 דולר.
ניצחון בפוטו פיניש ל-IBI טרייד. במידה וסכום הרכישה יהיה גבוה מ-20,000 דולר הפער לטובת IBI טרייד יהיה גבוה יותר (גם בגלל חיסכון גדול יותר בהמרת מט"ח וגם בגלל שלא תהיה השלמה למינימום).
דמי חשבון
- במיטב טרייד: 15 ₪ בחודש מתקזז מול עמלות מסחר במידה ועמלות המסחר גבוהות מ-15 ש״ח.
- באקסלנס טרייד: 15 ₪ בחודש מתקזז מול עמלות מסחר מהשקל הראשון.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה: 15 ₪ בחודש מתקזז מול עמלות מסחר מהשקל הראשון.
שוויון בין אקסלנס לבין IBI.
הטבות מיוחדות לפתיחת חשבון
- במיטב טרייד: מניה בארה"ב במתנה.
- באקסלנס טרייד: פטור מדמי חשבון לשנה.
- ב-IBI טרייד לחברי הקהילה: פטור מדמי חשבון לשנה או 50 דולר מתנה לחשבון.
ניצחון ל-IBI טרייד. הסכומים דומים אצל כולם, אך מי שמבצע פעולות מסחר חודשיות ומקזז לפחות חלק מדמי החשבון החודשיים כנגד עמלות מסחר, יעדיף לקבל 50 דולר לחשבון על פני פטור מדמי חשבון.
קורסים והדרכות
שלושת בתי ההשקעות מציעים קורסי מסחר והדרכות שונות. משיחות עם רבים שלמדו קורס מסחר כזה או אחר (חלקם בוגרים שלנו שלמדו לאחר מכן אצלנו), עוד לא שמעתי על מישהו שיצא מרוצה מקורס מסחר ואשכרה מצא מתודולוגיה להרוויח באופן עקבי. האינטרס של בתי ההשקעות הוא שתבצעו כמה שיותר פעולות מסחר כדי להרוויח מעמלות, אבל האינטרס שלכם הוא להשקיע בחוכמה בהתאם למטרות שלכם ולצבור רווחי הון.
מפעולות מסחר ב"שיטות" כאלה ואחרות ככל הנראה רק תפסידו, וגם אם תרוויחו זה יהיה לתקופה קצרה. שיטות של ניתוח טכני ושאר ירקות כבר הוכחו כלא יעילות במחקרים אקדמיים. מוטב אם תבחרו בקורס שילמד אתכם איך לתכנן ולהשקיע את החסכונות שלכם בצורה הכי רווחית ויעילה בהתאם למטרות שלכם, כמו למשל שני הקורסים שלנו: קורס השקעות ופנסיה ביעילות ובפשטות (הקורס המלא), וקורס לתכנון ובניית תיק השקעות פאסיבי (הקורס המקוצר).
בשורה התחתונה
ההצעה של IBI טרייד לחברי הקהילה ולבוגרים שלנו מנצחת בכל הפרמטרים. אז אם עוד לא פתחתם חשבון מסחר, או שהתנאים הנוכחיים שלכם פחות מוצלחים, שווה לשקול לעבור ל-IBI טרייד.
