טוב, בואו ננסה לעשות מעט סדר בדברים כי לא כל יום נתקלים בעלייה כזאת מטאורית של חברה בסדר גודל כזה. חברת פייסבוק הציגה לראשונה שני מיליארד משתמשים פעילים והחברה ציינה ששנת 2023 תהיה "שנת יעילות".
הכנסות פייסבוק
הכנסות החברה ל-Q4 ירדו ב-4% ל-32.17B, הכנסות החברה לשנת 2022 כולה ירדו ב-1% ל-116.6B. עלויות והוצ' עלו ב-22% ל-25.7B ובשנה כולה העלויות טיפסו ב-23% ל87.6B. רווח תפעולי ל-Q4 ירד ל-6.4B שזו ירידה של 49% ובשנת 2022 הרווח התפעולי ירד ל-29B שזו צניחה של 38%! רווחיות תפעולית ב-Q4 ירדה מ-37% ל-20% ולשנה כולה הרווחיות התפעולית ירדה מ-40% ל-25%!
רווח נקי של החברה ל-Q4 עמד על 4.6B והציג ירידה של 55%, החברה סיימה את שנת 2022 עם רווח של 23.2B זו ירידה של 41%! אם קראתם את הנתונים שרשמתי אתם בטח מרימים ידיים מעל הראש ושואלים איך לעזאזל החברה עולה 20% עם נתונים כאלו גרועים?! האמת שאני עד עכשיו שואל את השאלה הזאת ויכול מאוד להיות שהירידות הקשות שהיו למניה כבר גילמו את הגרוע מכל. האם היו דברים חיוביים בדוח? בוודאי!
החברה הודיעה שתרכוש מניות של עצמה בשווי של 40B אחרי שכבר רכשה מניות בשווי של 35B בשנת 2022. למרות שכולם התרגשו מהחדשות של רכישת מניות בשווי של 40B אני לא ראיתי בפרק זמן של כמה שנים החברה מתכוונת לבצע את זה. אולי זה קיים בדוח אבל אני לא ראיתי את הנתון הזה. החברה דיווחה על אסטרטגיית איחוד מתקנים ונטישה של כמה בנייני משרדים, פיטורים של כ-11K שכבר ידענו ולא יחשבו בספירה של החברה ברבעון הראשון של 2023. עלויות ארגון מחדש נרשמו במגזר FoA ו-RL בסך של 4.1B (זו אחת הסיבות שהייתה ירידה חדה מאוד ברווח התפעולי של החברה).
הוצאות פייסבוק
החברה דיווחה שההוצאות לשנת 2023 יהיו בטווח של 89-95 מיליארד שזו ירידה מ-94-100 מיליארד. הוצ' הון של החברה יהיו בטווח של 30-33 מיליארד דולר שזו גם ירידה קלה מ-34-37 מיליארד דולר. אם נסתכל על מאזן החברה אנחנו נראה חברה חזקה מאוד ואמידה מאוד למרות הירידות בהכנסות החברה.יש לחברה נכסים בשווי של 185B לעומת 60B התחייבויות שזה פשוט פנטסטי. אפשר לראות שהחברה "לקחה" חוב של 9.9B בשנת 2022 מה שלא הולך להקשות עליה בשום צורה.
אפשר לראות בדוח תזרים מזומנים שב-Q4 היה לחברה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 14.5B שזו ירידה קלה מרבעון מקביל.
- תזרים מזומנים של החברה לכל שנת 2022 עמד על 50.5B לעומת 57.6B של שנת 2021.
- תזרים מזומנים חופשי (FCF) ל-Q4 עמד על 5.5B לעומת 12.7B מ-Q3 של 2021.
- תזרים מזומנים חופשי לכל שנת 2022 עמד על 19B לעומת 39B בשנת 2021.
אפשר לראות ירידה חדה מאוד לאור ההוצאות הגבוהות של החברה בגלל מטאוורס, ארגון מחדש וכו'.
המזל הגדול של החברה שהיא הרוויחה כל כך הרבה כסף בעשור האחרון מה שמשאיר את החברה כאחת החזקות והיציבות מבחינה פיננסית בעולם.
האם אני חושב שהדוח מצדיק עלייה כל-כך מטורפת? אני לא חושב, אבל היופי בתחום הזה שדעתנו לא מעניינת ולא חשובה – השוק קובע מה חשוב ומה לא.
