אני בהלם – One company show!!! עברתי על הדוח שחברת אנבידיה NVDA פרסמה ואני פשוט בהלם, אני לא יודע מאיפה להתחיל אז אני פשוט אתחיל! אתחיל בזה שאני לא זוכר אם אי פעם ניתחתי דוח כזה ואני לא חושב שאי פעם נתקלתי במספרים כאלו, יותר מזה אני אומר לכם (לא לכעוס) אני לא יודע אם החברה תיתקל בצמיחה כזאת גם בעתיד?!
החברה פרסמה את תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנה כולה.
בואו נתחיל עם Q4:
- שיא הכנסות (רבעון) של 22.1B, גידול של 265% מרבעון מקביל.
- רווח גולמי זינק ב-338% ל-17B עם רווחיות גולמית של 76%!
- הוצאות תפעול גדלו ב-23% ל-3.2B.
- רווח תפעולי זינק ב-983% ל-13.6B עם רווחיות תפעולית של 61.5%!
- הרווח הנקי של החברה הסתכם ב-12.3B, זינוק של 765%!
בואו נמשיך עם המספרים לשנה כולה של אנבידיה:
- הכנסות קפצו ב-126% ל-61B.
רווח גולמי הסתכם ב-44.3B, גידול של 188% ורווחיות גולמית של 72.7% לעומת 56.9% של שנה קודמת. - הוצאות תפעול הסתכמו ב-11.3B, גידול של 2% בלבד!
- רווח תפעולי הסתכם ב-33B, גידול מטורף של 680% עם רווחיות תפעולית של 54% לעומת 15.6% של שנה קודמת.
- רווח נקי הסתכם בכ-30B, גידול של 581% ורווחיות של כ-49% לעומת 16% משנה קודמת.
- חברים וחברות זה אומר לנו שעל כל דולר שחברת NVDA הכניסה נשאר לה 0.49$ בכיס אחרי הוצאות ומיסים, זה מטורף!
החברה מחלקת את הכנסותיה למספר סגמנטים:
1. ה-Data Center: הוא המהותי ביותר עם הכנסות של 18.4B ברבעון האחרון, גידול של 409%. הכנסה שנתית הסתכמה ב-47.5B, גידול של 217%! בדקתי את ההכנסות מהסגמנט הזה בשנים האחרונות ופשוט לא האמנתי למה שראיתי. בשנת 2012-2022 ההכנסות מהמגזר הזה הסתכמו בכ-45B מה שאומר לנו שהחברה הכניסה בשנה אחת יותר מכל מה שהיא הכניסה בעשור האחרון מהמגזר הזה!!!
2. ה-Gaming: הוא המגזר השני בגודלו בחברה עם הכנסה ב-Q4 של 2.9B, גידול של 56% והכנסה שנתית של 10.4B, גיול של 15%.
קיימים עוד שני מגזרים Professional Visualization ו-Automotive שהכנסותיהם לשנה כולה מסתכמות ב-2.7B.
מאזן:
המזומנים של החברה זינק מ-13.3B ל-26B וסך הנכסים זינק מ-41B ל-65.7B. סך ההתחייבויות של החברה עומד על 22.7B וזה מדהים לראות שסעיף המזומנים לבד בעמודת הנכסים מכסה את כל ההתחייבויות של החברה!
תזרים מזומנים:
- תזרים מזומנים מפעילות שוטפת גדל מ-5.6B ל-28B.
- תזרים מזומנים חופשי (FCF) זינק מ-3.7B ל-27B.
- נקודה סופר חשובה שאני רוצה להדגיש לגבי תשלום מבוסס מניות של חברת NVDA שהסתכם בסוף השנה ב-3.5B והיווה 12.6% מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת.
חברת אינטל שעליה דיברנו לא מעט בפוסטים הקודמים "שילמה" תשלום מבוסס מניות בסך 3.2B בשנת 2023 שזה 28.1% מזתרים מזומנים מפעילות שוטפת וזה רק מראה לנו את ההבדל בין חברה שמרנית שמכה את וול-סטריט לבין חברה שמאכזבת שנים רבות אך עדיין ממשיכה לתגמל מנהלים בסכומי עתק.
נתונים כלליים על אינבידיה:
חברת NVDA פרסמה שת"פ חזק מאוד עם גוגל לגבי ה-AI בנוסף הרחבת פעילות עם אמזון. שת"פ עם ממשלת ארה"ב ועוד ועוד ועוד.
הדוח פשוט מחסיר פעימה וכמו שרשמתי בתחילת הפוסט, לא זכור לי דברים כאלו אבל אנחנו צריכים לקחת בחשבון שהחברה לא תוכל לעמוד בצמיחה המטורפת הזאת וצריך להיות עם יד על הדופק.
החברה נוסדה בשנת 1993 ובשנת 1997 החברה פרסמה שנשארו לה 30 ימים עד להשבתה מכיוון שלא היה להם כסף לתפעל את העסק.
