מה גרם למניית פייפל [PAYPAL] להתרסק בכ-13%?!

אתמול לפני המסחר חברת פייפל PAYPAL פרסמה את תוצאותיה הכספיים ל-Q4 ולשנת 2024 כולל צפי ל-2025 והמניה פשוט התפרקה. הסיפור של החברה בשנים האחרונות מעניין מאוד כי מצד אחד ההכנסות ממשיכות לצמוח משנה לשנה, החברה מרוויחה המון כסף ויש לה תזרים מזומנים חופשי וחזק שמאפשר לחברה לבצע BuyBack בכ-5.5 מיליארד דולר כל שנה מה שמייצר "תשואת BuyBack" של כ-7% בשנה בממוצע. מצד שני המניה רחוקה מאות אחוזים משיא כל הזמנים ולפעמים זה נראה שוול-סטריט בחרה להתעלם מחברת pypl. בואו ננסה להבין ביחד האם נוצרה כאן הזדמנות או שעדיף שנשכח מהמניה גם כן?!

בואו נתחיל עם דוח רווח והפסד לשנת 2024 של פייפל:

  • הכנסות החברה הסתכמו בכ-31.8B, גידול של כ-7%.
  • הוצ' עסקה הסתכמו ב-15.7B, גידול של כ-9%.
  • הוצ' עסקה זה אחת הבעיות המרכזיות של החברה בשנים האחרונות וכמו שניתן לראות זה מהווה כ-50% מהוצ' החברה.
  • בשנת 2020 הוצ' עסקה היוו כ-37%.
  • בשנת 2022 הוצ' עסקה היוו כ-44% וכמו שרשמנו בסוף 2024 זה טיפס לכ-50%.
  • "הוצ' עסקה" מתייחס לכל העלויות שהחברה נושאת בעת עיבוד עסקה.
  • הוצ' תפעול הסתכמו בכ-26.5B, גידול של כ-7%, (הוצ' אלו כוללת הוצ' הנהלה וכלליות, הוצ' עסקה שציינו, הפסדי אשראי, מו"פ, מכירות ושיווק ועוד).
  • רווח תפעולי הסתכם בכ-5.3B, גידול של כ-6% עם רווחיות תפעולית של 16.8% מה שאומר שעל 100$ של הכנסות נשאר לחברה 16.8$ כרווח תפעולי.
  • הרווח הנקי של החברה הסתכם בכ-4.1B, קיטון של כ-2%.

תזרים מזומנים חופשי ורכישת מניות

בסוף 2024 היה לחברת pypl תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 7.5B ותזרים מזומנים חופשי (FCF) הסתכם בכ-6.5B. אחד הנתונים היותר חשובים בדוחות של כל חברה זה ה-FCF כי זה מצביע על יכולת החברה לשלם חובות, לשלם דיבידנד, לבצע רכישה עצמית ועוד. חברת pypl מייצרת לא מעט כסף כל שנה מכיוון שיש לחברה הוצ' הון יחסית די נמוכות מה שמאפשר לחברה לרכוש המון מניות של עצמה.

בואו ננסה להבין לעומק מה קורה עם ה-BuyBack של החברה לאורך השנים

בשנת 2024 החברה רכשה 92 מיליון מניות של עצמה בכ-6B מה שאומר שהחברה רכשה מניות של עצמה במחיר ממוצע של 65$ (יחסית זה טוב).
בשנת 2015 סך המניות "בחוץ" שהיה לחברה עמד על כ-1.23B נכון לתחילת פברואר 2025 סך המניות הצטמצם לכ-1B. דירקטוריון החברה אישר שהחברה מתכוונת לרכוש מניות של עצמה בסכום של 15B נוספים וצריך לזכור שיש לחברה סכום של עוד 4.8B לבצע מההסכם הקודם.

מה אנחנו מבינים מכך?

בשנים הקרובות החברה תרכוש מניות של עצמה בסכום מטורף של כ-20B ואם אנו נחלק את זה במחיר המניה נוכחי אנו מבינים שמצבת המניות תצטמצם בכ-250 מיליון מניות נוספות – זה טירוף!

שלוש נקודות שצריך לקחת בחשבון:

1. החברה עלולה להקפיא בכל רגע נתון את תוכנית ה-BayBack.
2. אני חילקתי במחיר מניה נוכחי אבל בשנים הקרובות זה עלול להיות גבוה או נמוך יותר ולכן החישוב הוא רק השערה.
3. חברה מבצעת "תשלום מבוסס מניות" מה שיגרום להנפקת מניות נוספות במהלך השנים אבל ללא ספק ניתן לראות לאורך השנים שהחברה מקטינה ובענק את סך המניות שנסחרות.

אני אאלץ לעלות פוסט נוסף על החברה מכיוון שיש הרבה מה לרשום אבל אם אני צריך לתת את דעתי האישית ואני מזכיר לכולם שאינני יועץ השקעות ואינני מחזיק במניות החברה, לא יזיק להכניס את החברה למעקב.

כל הנאמר בכתבה הוא בגדר דעה אישית, ואין להסתמך עליו לצורך קבלת החלטות פיננסיות. בנושאים פיננסיים יש להתייעץ עם מומחה.
כתבה מאת: ארז לוי
5 1 הצבעה
דירוג כללי
הירשם
להודיע על
guest
0 תגובות
הוותיק ביותר
החדש ביותר הכי הרבה הצביעו
משוב מוטבע
הצג את כל התגובות

תוכן עניינים

כתבות נוספות שעלולות לעניין אתכם
מניית פייפל 2025

מה גרם למניית פייפל [PAYPAL] להתרסק בכ-13%?!

villa for rent in cyprus

כל מה שחשוב לדעת על וילות להשכרה בקפריסין: המדריך המלא

בנקים בארצות הברית

הבנקים בארצות הברית עשו זאת ובענק!!

טסלה

חברת טסלה [TSLA] דוח שנתי, בואו נצא לדרך!!

Spotify

מידע על חברת ספוטיפיי Spotify לשנת 2025 - בואו נצא לדרך!

שוק הקריפטו

תקציר מרענן של המתרחש בשוק הקריפטו לתחילת 2025

0
נשמח לשמוע את דעתכם, אנא הגיבוx