חבר יקר פנה אליי בנוגע לחברת רדיט – Reddit וביחד איתו התחלתי לחקור מעט את החברה לעומק. קודם כל נבין ש-Reddit זו רשת חברתית אמריקאית שבה משתמשים מעלים פוסטים, תמונות, קישורים ועוד. החברה אומנם הוקמה ב-2005 אבל הונפקה ממש לאחרונה במרץ 2024 לכן המידע שלנו קצת מוגבל.
על פי נתונים של החברה האתר שלהם בין ה-15 הכי מבוקרים ביותר בעולם ועל פי הנתונים של ה-Q1 לשנת 2024 יש לחברה 82.7 מיליון משתמשים יומיים ו-306 משתמשים חודשיים. המניה הונפקה ב-21.03.2024 במחיר 47$ ונכון להיום המניה סגרה ב-73$ שזה שיא כל הזמנים עם שווי של כ-12 מיליארד דולר.
כמה הכנסות החברה מצליחה לייצר מכל משתמש?
אחד הנתונים הכי חשובים במגזר הזה שחשוב לעקוב אחריו הוא ARPU שזה Average revenue per unique:
- ב-Q1 2021 ההכנסות היו 1.44$
- ב-Q1 2022 ההכנסות היו 2.54$
- ב-Q1 2023 ההכנסות היו 2.72$
- ב-Q1 2024 ההכנסות היו 2.94$
ביצעתי השוואה רק לרבעון הראשון כי זה הדוח האחרון שפורסם, אבל אני כבר יכול לומר לכם שההכנסות לרבעון הראשון הן הכי נמוכות משאר הרבעונים האחרים בשנה.
משנת 2021 אפשר לראות עלייה מרבעון לרבעון מה שאומר שההכנסות ברבעון הראשון הכי נמוכות ומטפסות מרבעון לרבעון עד להכנסות הכי גבוהות ברבעון הרביעי.
כדי לדעת האם ARPU אומר לנו משהו אני ביצעתי השוואה עם סנאפ'צט ועם Pintrest והתוצאות חיוביות מאוד כלפי Reddit. ב-Q1 2024 הכנסות פר משתמש ב-Snap היו 2.58$, גידול של 10% מרבעון מקביל. ב-Q1 2024 הכנסות פר משתמש ב-Pintrest היו 1.43$, גידול של 10% מרבעו מקביל.
לסנאפ' יש 422 מיליון משתמשים יומיים (נתון שהחברה פרסמה) ו-800 משתמשים חודשיים (מידע שהיה באתרים השונים ולא בדוחות החברה.
ל-Pintrest יש 518 משתמשים חודשיים על פי נתוני החברה ואנו יכולים להבין ש-raddit מצליחה יפה מאוד בהשוואה לאותן רשתות עם כמות משתמשים הרבה יותר נמוכה.
מבט אל העבר – תשקיף של חברת פייסבוק:
כאשר חברה יוצאת להנפקה היא מגישה תשקיף של החברה שנקרא גם S-1, בתשקיף של פייסבוק היה לחברה 483 מיליון משתמשים יומיים ו-845 מיליון משתמשים חודשיים. בדוח השנתי הראשון שהחברה פרסמה היה ניתן לראות ש-ARPU לשנת 2011 היה 5.12$ ובשנת 2022 הנתון צמח ל-5.32$. מעניין אתכם לדעת כמה פייסבוק מרוויחה כיום מכל משתמש? בסוף 2023 ה-ARPU היה 39.63$! שימו לב שאצל פייסבוק הנתון הוא שנתי ולא רבעוני כמו שרשמתי ב-Reddit, Snap ו-Pins.
הכנסות החברה:
- בשנת 2022 הכנסות raddit היו 666 מיליון דולר והחברה סיימה עם הפסד שנתי של 158 מיליון דולר.
- בשנת 2023 הכנסות החברה היו 804 מיליון דולר והחברה סיימה עם הפסד שנתי של 91 מיליון דולר.
- ב-Q1 2024 הכנסות החברה היו 243 מיליון דולר אבל הפסד עצום של 574 מיליון דולר. הסיבה להפסד הגדול נבע בגלל תשלום מבוסס מניות שבדר"כ קורה בקיצוניות בשנה הראשונה של חברות שיוצאות להנפקה.
תזרים מזומנים חופשי (FCF):
ב-Q1 2024 היה לחברה תזרים מזומנים חופשי של 29 מיליון דולר בהשוואה ל-3.7 מיליון ברבעון מקביל.
מעודד מאוד לראות שהחברה כבר מתחילה להציג תזרים מזומנים חופשי חיובי וזה אומר שהוצ' ההון של החברה די נמוכות וזה בזכות "שותפי תשתית צד שלישי".
שותפי תשתית הם אלו שמארחים את השירותים של החברה ולכן ההוצאות הון של החברה נמוכות.
זמן שימוש יומי:
החברה ציינה שמשתמש מבלה בין 25-30 דקות ביום בפלטפורמה ובנוסף החברה פרסמה שנמכרו דרך הפלטפורמה שלה 20,000 שעונים והיו בקשות ל-60,000 תמונות פוטושופ. החברה מקבלת תמלוגים ממכירות אלו.
כיום יש 4.8 מיליארד משתמשים ברחבי העולם ברשתות שזה 59.9% מסך האוכלוסייה מה שאומר שיש עוד המון מקום לגדול בשנים הבאות.
אנחנו נמצאים בזמנים שאנשים מבלים 2-4 שעות ביום בטלפון וכמו שזה נראה זה רק הולך וגדל משנה לשנה.
סיכום על חברת רדיט:
אני לא משתמש ברשת והייתי מאוד שמח אם יש אנשים שכן משתמשים ברשת ויוכלו לספק תובנות מעניינות מהשימוש האישי שלהם בפלטפורמה. ללא ספק ניתן לראות שיש בסיס טוב ל-raddit אבל היא יכולה לגמור כמו סנאפ'צט שעד היום לא בדיוק הרשימה את המשקיעים או שהיא יכולה להיות כמו TIK-TOK שפשוט התפוצצה בטירוף בשנתיים האחרונות. אני "ביליתי" 20 דקות בפלטפורמה וראיתי עמוד שמאוד "דומה" לפייסבוק, האם לדעתכם Reddit יכולה לצמוח כמו פייסבוק בשנים הבאות?
