חברת TSLA פרסמה את תוצאותיה הכספיים ל-Q1 של 2025 ולמרות שהתוצאות היו מאכזבות מניית טסלה 2025 מזנקת בכ-5% בשעות הקטנות של הלילה. רווח למניה: היה 0.15$, החברה החמיצה ב-0.15$. הכנסות החברה: היו 19.3B, החברה החמיצה בכ-2B. כמו שניתן לראות החברה החמיצה את התחזיות גם בשורה העליונה וגם בשורה התחתונה, בואו נעבור לדוח וננסה להבין מדוע המניה הגיבה הפוך לתוצאות.
דוח רווח והפסד בהשוואה לרבעון המקביל
- הכנסות מרכבים: הסתכם בכ-14B, ירידה של 20%.
- הכנסות מייצור ואחסון אנרגיה: הסתכם בכ-2.7B, צמיחה של 67%.
- הכנסות ממתן שירותים: הסתכם בכ-2.6B, גידול של 15%.
- סך כל ההכנסות הסתכמו בכ-19.3B, קיטון של 9%.
- רווח גולמי של החברה הסתכם בכ-3.1B, קיטון של 15% עם רווחיות גולמית של 16.3% לעומת 17.4%.
- רווח תפעולי של החבה הסתכם בכ-399M, צניחה של 66% עם רווחיות תפעולית של 2.1% לעומת 5.5%.
- רווח נקי של החברה הסתכם בכ-409M, צניחה של 71%!
כמו שניתן לראות ולפי מה שזכור לי מדובר באחד הדוחות היותר גרועים שראיתי בשנים האחרונות של החברה וזה לא כל-כך מפתיע מכיוון שראינו בתחילת חודש אפריל את דוח המסירות שהיה לא טוב מה גם החברה הורידה מחירים וזה פוגע ברווחיות רבעון אחר רבעון.
נתונים חשובים נוספים:
1. Storage deployed (GWh): כמות האחסון שהותקן ע"י טסלה – מדובר בפתרונות כמו Powerwall ו-Megapack לאגירת אנרגיה.
ברבעון האחרון הותקנו 10.4 GWh, צמיחה של 156%.
2. Tesla locations: החברה מפעילה כעת 1,390 סניפים – עלייה של 10% לעומת שנה קודמת.
3. Mobile service fleet: כמות הרכבים שנמצאים בשירות נייד – כלומר טכנאים של טסלה שמגיעים עד לבית הלקוח לתיקונים.
ברבעון האחרון יש 1,799 רכבים כאלה – ירידה של 5% לעומת שנה קודמת.
4. Supercharger stations: מספר תחנות הטעינה המהירה (Supercharger) שטסלה הקימה, כעת יש 7,131 תחנות – גידול של 14% משנה קודמת.
5. Supercharger connectors: המספר הכולל של נקודות טעינה (כבלים) בכל תחנות הסופרצ'ארג'ר.
ברבעון האחרון היו 67,316 נקודות טעינה – גידול של 17%.
מאזן ודוח על תזרים מזומנים
נתונים נוספים שהחברה פרסמה
1. Gigafactory Nevada השיגה שיא בייצור חבילות סוללה.
2. מפעל Model Y בשנחאי הגיע להיקף ייצור מלא תוך שישה שבועות – קצב ההתרחבות המהיר ביותר של טסלה אי פעם.
3. השקנו את מערכת FSD (נהיגה אוטונומית בפיקוח) בסין – המדינה הראשונה מחוץ לצפון אמריקה – והתגובות חיוביות.
4. דגמי Model 3, Model Y וה-Cybertruck נוהגים כעת באופן אוטונומי לחלוטין – ללא התערבות אנושית – מקו הייצור ועד למגרש הלוגיסטי בארה"ב.
5. אנו במסלול להשקה ניסיונית של שירות Robotaxi באוסטין עד יוני.
כמו כן, נבנות גרסאות ראשונות של הרובוט Optimus בקו הייצור הניסיוני בפרימונט – לקראת פריסה רחבה של רובוטים שיבצעו עבודות אמיתיות במפעלים שלנו כבר בשנת 2025.
מדדים פיננסיים תפעוליים חשובים מאוד
ימי אשראי לקוחות עומד בממוצע בין 13-16 ימים וזה מראה לנו שהחברה מקבלת יחסית די מהר את הכסף מהלקוח.
ימי אשראי ספקים עומד בממוצע בין 63-75 ימים וזה מראה לנו שהחברה משלמת לספקים קצת אחרי חודשיים מה שמאפשר לה אפשרות להחזיק את הכסף אצלה.
