וול-מארט ניפצה את התחזיות!!

החברה בעלת ההכנסות הגבוהות בעולם פרסמה את תוצאותיה הכספיים לרבעון הראשון של 2023.

בואו ניגש למספרים המפלצתיים:

• הכנסות החברה צמחו ב-7.6% ל-152.3 מיליארד דולר ברבעון!
• שיעור הרווח הגולמי היה כ-23.5% שזה כ-37 מיליארד.
• הוצאות תפעוליות הסתכמו ב-30.7B מה שמשאיר לחברה רווח תפעולי בסך 6.2B.
• שיפור משמעותי מאוד ברווחיות התפעולית שגדל ב-17.3% ל-6.2B.

לחברה יש חוב עצום בסך 49.5B וברבעון הנוכחי היא שילמה 568 מיליון דולר שאותם נפחית מהרווח התפעולי, לאחר שהפחתנו ריבית ששולמה וריבית שהתקבלה על הכסף שהחברה מפקידה נשארנו עם כ-3B. מתוכם החברה שילמה מס בסך 792 מיליון דולר שזה 29.5%. יש עוד כמה הורדות\הוספות קטנות שמשאירות את החברה עם רווח נקי של 1.6 מיליארד דולר מתוך הכנסות של 152 מיליארד דולר, נשאר לחברה קצת יותר מאחוז בשורה התחתונה.

לחברה יש 240 מיליון לקוחות שפוקדים כל שבוע 10,500 סניפים ב-20 מדינות. ככל הנראה החברה תסיים את שנת 2023 עם הכנסות של 611 מיליארד דולר – WOW!! חברת וול-מארט היא המעסיקה הגדולה בארה"ב עם 2.1 מיליון עובדים. החברה רכשה 4.8 מיליון מניות של עצמה ברבעון הנוכחי ושילמה 1.5 מיליארד כדיבידנד.

לחברה היה תזרים מזומנים מפעילות שוטפת של 4.6 מיליארד דולר שזה שיפור דרמטי מאוד מרבעון מקביל שבו היה תזרים שלילי בסך (3.7B).
למרות תזרים מזומנים של כמעט 5B נשאר לה תזרים מזומנים חופשי FCF של כ-200 מיליון דולר.

במאזן החברה ניתן לראות שיש לחברה הון חוזר שלילי שזה התחייבויות שוטפות גבוהות מנכסים שוטפים, אך סך כל הנכסים של החברה עומד על כ-245B לעומת סך התחייבויות שהסתכם בכ-166B. למרות שהון חוזר שלילי זה לא נתון מעודד כל-כך מדובר בחברת וול-מארט שעוד איכשהוא אפשר להוריד דאגה מהלב.

אם עדיין נשארתם איתי בפוסט אני רוצה להוסיף שהחברה מחלקת את הכנסותיה לשלושה מגזרים:

• ארה"ב, בינלאומי ו-sam club שזו רשת שהיא רכשה לפני מספר שנים.
• הכנסות מארה"ב טיפסו ב-7.2% ל-103.9B.
• הכנסות במגזר הבינלאומי טיפסו ב-12% ל-26.6B.
• הכנסות מ-sam club טיפסו ב-4.5% ל-20.5B.

מה הרווחיות מכל מגזר? אז ככה:

• רווח תפעולי ממגזר ארה"ב היו 5B שזה גידול של 11.7%.
• רווח תפעולי ממגזר הבינלאומי היו 1.1B שזה גידול של 50.8%.
• רווח תפעולי זעום מ-sam של 458 מיליון שזה קיטון של 0.4%.

שני יחסים מוכרים שהחברה מפרסמת הם ROA ו-ROI, תשואה על הנכסים וההחזר על ההשקעה. תשואה על הנכסים ROA עמד על 4.5% שזו ירידה של אחוז משנה קודמת, החזר על ההשקעה ROI עמד על 12.7% שזו ירידה של אחוז משנה קודמת. החברה העלתה תחזיות לשנה כולה וניתן לראות שהיה לחברה דוח יציב מאוד ביחס לתקופה המוזרה שכולנו חווים.