בימים האחרונים התפרסם ברשתות שהמשקיע האגדי וורן באפט מכר 50% מהחזקתו בחברת אפל. יותר מדויק לרשום שחברת ברקשייר מכרה 55.8% מסך החזקתה באפל. ברבעון הראשון של 2024 ברקשייר מכרה 115 מיליון מניות וברבעון השני של 2024 החברה מכרה עוד 390 מיליון מניות.
ביום חמישי האחרון חברת אפל פרסמה על תוצאותיה הכספיים ל-Q3 של 2024.
- רווח למניה: היה 1.40$, מעל הצפי ב-0.06$.
- הכנסות החברה: הסתכמו ב-85.8B, עקפה ב-1.42B.
כמו שניתן לראות החברה עקפה את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה למרות שמכירות iPhone לא מצליחות להתרומם.
חברת אפל זו לא חברה שבד"כ "מפציצה" בדוחות אבל היא מציגה נתונים יציבים, חזקים, משעממים (לא בהכרח רע) ודי צפויים.
בואו נתחיל לשם שינוי ממכירות המוצרים של אפל:
1. מכירות iPhone ירדו ב-1% ל-39.3B.
2. מכירות Mac עלו ב-2.5% ל-7B.
3. מכירות עלו ב-23.5% ל-7.1B.
4. מכירות ציוד לביש ואביזרים ירדו ב-2.5% ל-8.1B.
5. שירותים (פרסום, ענן, APP store, Apple TV, Apple Card ועוד) צמחו בכ-14% ל-24.2B ואני אישית חושב שכאן טמון העתיד של אפל.
ברבעונים האחרונים דיברנו על ההתקדמות המרשימה של אפל במגזר השירותים הן בהכנסות והן ברווחיות. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2024 ההכנסות משירותים הסתכמו ב-71.2B, גידול של 13.2%. בשנת 2023 ההכנסות משירותים הציבו רף חדש כ-85B וייתכן שאנחנו מרחק של רבעון-שניים מהכנסות של 100B בשנה ממגזר השירותים!
מה זה 100 מיליארד דולר?!
המון פעמים אנחנו קוראים נתונים על אוטומט ולא באמת מתעמקים בנתונים כי יש כל-כך הרבה. אני אשמח ברשותכם להמחיש טיפה יותר לעומק מה זה 100 מיליארד דולר. חברת נטפליקס שיש לה כ-277 מיליון מנויים משלמים מגיעה להכנסות בשנה של כ-34B. חברת דיסני העולמית שכולנו מכירים מגיעה בשנה להכנסות של כ-89B וחברת ג'ונסון & ג'ונסון שהיא אחת החברות הגדולות בעולם עם שווי של כ-400B מגיעה להכנסות בשנה של כ-85B!
מה שאומר שמגזר השירותים לבד יכול להיות אחת החברות הגדולות בעולם!
מה יותר מדהים מהכנסות של 100 מיליארד דולר?!
רווחיות גולמית של כ-74%! לא רק שההכנסות משירותים צומחות במספר דו ספרתי גם הרווחיות הגולמית משתפרת משנה לשנה! הרווחיות הגולמית הזאת משאירה המון כסף לחברת אפל וזה פשוט מרתק לאן זה יגיע בשנים הבאות. לצורך ההשוואה הרווחיות הגולמית מהמוצרים של החברה נעים סביב ה-37%.
בואו נמשיך לדוח רווח והפסד
הכנסות החברה הסתכמו ב-85.8B, גידול של כ-5%, הכנסות ממוצרים הסתכמו ב-61.5B, גידול של 1.6% והכנסות משירותים הסתכמו ב-24.2B, גידול של כ-14%. רווח גולמי הסתכם בכ-40B, גידול של 9%.
רווח תפעולי של החברה לאחר הוצ' מו"פ, הוצ' הנהלה וכלליות הסתכם ב-25.3B, גידול של כ-10% ורווחיות תפעולית של כ-30%. הרווח הנקי של החברה הסתכם בכ-21.4B, גידול של 7.8% ורווחיות נקייה של 25% מה שאומר שעל כל 100% של הכנסות נשאר לחברה 25$ בכיס אחרי כל ההוצאות. זה מרשים מאוד!!!
כמה כסף אפל החזירה לבעלי המניות ב-Q3?
אפל שילמה דיבידנד בסך 3.9B ורכשה מניות של עצמה בכ-26B. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2024 חברת אפל שילמה דיבידנד בסך 11.4B ורכשה מניות בכ-70B. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2023 מצבת המניות של אפל קטנה ב-396,088,000 מניות.
ב-04.05.2023 אישר דירקטוריון אפל לבצע BuyBack ב-90B ונכון לסוף חודש יוני האחרון נשאר לחברה לרכוש בעוד 4.1B. ב-02.05.2024 אישר הדירקטוריון החברה לבצע BB נוסף ב-110B!
דוח על תזרים מזומנים
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת בשלושת הרבעונים הראשונים של 2024 היה 91.4B ותזרים מזומנים חופשי (FCF) כ-54B!
החברה צמצמה את החוב שלה מ-105B ל-98.3B.
מכירות ורווחיות תפעולית בשלושת הרבעונים הראשונים של 2024:
- ארה"ב – מכירות הסתכמו ב-125.3B, צמיחה של 24% ורווח תפעולי של 50.6B עם רווחיות תפעולית של 40%.
- אירופה – מכירות הסתכמו ב-76.4B, גידול של 6.3% ורווח תפעולי של 31.8B עם רווחיות תפעולית של 41.7%.
- סין – מכירות הסתכמו ב-52B, קיטון של כ-10% ורווח תפעולי של 20.8B עם רווחיות תפעולית של 40%.
- יפן – מכירות הסתכמו ב-19.1B, גידול של כ-2% ורווח תפעולי של 9.5B עם רווחיות תפעולית של 49.6%.
- שאר העולם – מכירות הסתכמו ב-23.2B, נשאר זהה ורווח תפעולי של 10B עם רווחיות תפעולית של 43%.
כל מה שאפל מרוויחה, היא "מעבירה" לבעלי המניות ויותר!
- בשנת 2021 הרווח הנקי של החברה היה 94.6B.
- בשנת 2022 הרווח הנקי של החברה היה 99.8B.
- בשנת 2023 הרווח הנקי של החברה היה 97B.
- בשנת 2021 החברה שילמה דיבידנד ורכשה מניות ב-100B.
- בשנת 2022 החברה שילמה דיבידנד ורכשה מניות ב-105B.
- בשנת 2023 החברה שילמה ורכשה מניות ב-92B.
אני מאוד אוהב את החברה ואת ההתנהלות של ההנהלה, החברה מדויקת להפליא במספרים ולא מוותרת על סנט.
